定義

關(guān)聯(lián)方

控制，是指有權決定一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

共同控制，是指按照合同約定對某項經(jīng)濟活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)的重要財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權的投資方一致同意時(shí)存在。

重大影響，是指對一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權利，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

特征

1、關(guān)聯(lián)方涉及兩方或多方，任何單獨的個(gè)體不能構成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。例如，一個(gè)企業(yè)不能構成關(guān)聯(lián)方關(guān)系；

2、關(guān)聯(lián)方以各方之間的影響為前提，這種影響包括控制或被控制、共同控制或被共同控制、施加重大影響或被施加重大影響的各方之間。即建立控制、共同控制和施加重大影響是關(guān)聯(lián)方存在的主要特征。

3、關(guān)聯(lián)方的存在可能會(huì )影響交易的公允性，在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不是建立在公平交易的基礎上，因為關(guān)聯(lián)方之間交易時(shí)，不存在競爭性的、自由市場(chǎng)交易的條件，而且交易雙方的關(guān)系常常以一種微妙的方式影響交易。在某種情況下，關(guān)聯(lián)方之間通過(guò)虛假交易可以達到粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的目的。即使關(guān)聯(lián)方交易是在公平交易基礎上進(jìn)行的，重要關(guān)聯(lián)方交易的披露也是有用的，因為它提供了未來(lái)可能再發(fā)生，而且很可能以不同形式發(fā)生的交易類(lèi)型的信息。

關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方交易是一種獨特的交易形式，具有兩面性的特征，具體表現在：從制度經(jīng)濟學(xué)角度看，與遵循市場(chǎng)競爭原則的獨立交易相比較，關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易的信息成本、監督成本和管理成本要少，交易成本可得到節約，故關(guān)聯(lián)方交易可作為公司集團實(shí)現利潤最大化的基本手段；從法律角度看，關(guān)聯(lián)方交易的雙方盡管在法律上是平等的，但在事實(shí)上卻不平等，關(guān)聯(lián)人在利己動(dòng)機的誘導下，往往濫用對公司的控制權，使關(guān)聯(lián)方交易違背了等價(jià)有償的商業(yè)條款，導致不公平、不公正的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生，進(jìn)而損害了公司及其他利益相關(guān)者的合法權益。

交易

在我國，關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于上市公司的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，而上市公司與控股股東之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易更有其深刻的根源。我國的股票市場(chǎng)是因經(jīng)濟體制改革而設立，因國企改革而得到發(fā)展。它的設計和組建并不是按照歐美國家那樣完全以市場(chǎng)化的方式進(jìn)行，而是帶有明顯的計劃經(jīng)濟和行政控制的色彩，融資是企業(yè)改制上市的主要目的。這就導致原有企業(yè)單純?yōu)榱松鲜腥谫Y而實(shí)行股份制，制度改造和機制轉換不徹底，僅僅停留在表面和形式上，造成了大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易的產(chǎn)生。

不平等性

這具體表現在以下幾個(gè)方面：

第一，上市公司股權結構不合理國有股“一股獨大”的現象相當普遍。同時(shí)，國有股股權行使的固化，使得國有產(chǎn)權配置難以變動(dòng)，違背了“同股同權”的原則。而股權行使的主要途徑不外乎兩種方式：一是直接介入公司內部，參與運作；二是在股票市場(chǎng)中出售股票，“用腳投票”，從外部影響公司的決策和運轉。對于上市公司控股股東來(lái)說(shuō)，國有股的非流通性在很大程度上阻礙了他們獲取與社會(huì )公眾股股東相同的收益機會(huì )。因此，這些控股股東行使股權的途徑主要集中到對上市公司事務(wù)的介入和干預上來(lái)，并通過(guò)不公平的關(guān)聯(lián)方交易獲取收益。

第二，上市公司的治理結構很不完善 　股東大會(huì )實(shí)際操縱在大股東手中，中小股東的利益難以在公司的決策和實(shí)際運作中體現。董事會(huì )由大股東和內部人控制的現象較為嚴重，監事會(huì )實(shí)際上只是一個(gè)受到董事會(huì )控制的議事機構，獨立董事數量很少，難以對董事會(huì )進(jìn)行約束。在這種情況下，上市公司控股股東有可能利用手中的控制權為自身謀取最大化的利益，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為更多地呈現非市場(chǎng)化。

第三，不徹底的改制下形成的上市公司　在這種不徹底的改制下形成的上市公司，從嚴格意義上來(lái)說(shuō)并不是真正具有獨立人格的法人實(shí)體。由于在改組上市過(guò)程中大量采用了“剝離”和“分立”的形式，導致一些上市公司對控股股東存在著(zhù)較大的經(jīng)濟依賴(lài)性，他們之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)方交易是難以避免的。以濟南輕騎為例，它是由輕騎集團的三個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)車(chē)間改組上市的，自1993年底改制上市后直到2000年的7年里，上市公司都沒(méi)有嘗試建立獨立的材料供應與產(chǎn)品銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )，而一直依賴(lài)集團公司，并且沒(méi)有獨立的研發(fā)能力，實(shí)質(zhì)上仍然是一個(gè)摩托車(chē)和發(fā)動(dòng)機生產(chǎn)車(chē)間。加之在“一股獨大”的股權結構和不合理的公司治理結構的作用下，上市公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)完全控制在控股股東手中，也喪失了公司的獨立人格。

不平等原因

關(guān)聯(lián)方交易不平等的原因

根據以上分析可以得出這樣一個(gè)結論，由于我國股票市場(chǎng)中股權融資制度、融資機制、融資程序的錯位而導致的上市公司制度改造和機制轉換的不徹底，是引發(fā)控股股東與上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的根源。